三水点金：德拉基讲话击碎宽松预期，白银是否会延续走势

三水点金 · 发表于 13-1-11 10:40:46

三水点金：德拉基讲话击碎宽松预期，白银是否会延续走势
　　欧洲央行(ECB)于周四(1月10日)结束了新年首度议息会议，并将基准利率维持在了0.75%这一历史低位水平不变，未再进一步下调。被市场称为超级马里奥的欧洲央行行长德拉基在会后的新闻发布会上发表了一系列乐观言论，更令欧元大幅飙升。
　　欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上表示，全体委员都一致认为应该维持利率不变，并强调欧元区经济正走上逐渐改善的道路。随后市场情绪快速升温，欧元和英镑大幅上涨，其它非美货币也维持坚挺。
　　德拉基的讲话向金融市场表明，欧洲央行对未来经济前景的判断是乐观的，所以中期内进一步减息的可能性较低。事实上持乐观态度的不仅仅是欧洲央行，德国总理默克尔和财长朔伊布勒前期相继表示“欧债危机最严峻的时刻已经过去”，评级机构标普也认为“欧元区经济很可能在2013年大幅改善”。
　　德拉基讲话击碎宽松预期
　　隔夜风险资产在德拉基讲话后全线飙升，欧元兑美元刷新一周多高点1.3279，当日涨幅高达1.55%。德拉基的讲话究竟有何魅力令风险资产如此飙涨？值得投资者深入探讨。
　　可以说，欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)讲话之前，市场普遍预期德拉基将对欧元区经济持悲观态度，并将暗示于未来放宽货币政策以提振该地区经济。然而，德拉基的讲话却令市场大跌眼镜。
　　从隔夜德拉基的讲话看，主要体现出了三大要点：
　　1、欧洲央行利率决议是一致作出的，意味着没有委员要求降息。(对比12月，当时有一名委员要求降息。)
　　2、欧元区的破碎状况正在逐渐修复，过去6个月的金融市场有显著改善，有强劲资本流入欧元区。
　　3、欧洲央行目前并没有考虑退出策略。
　　德拉基隔夜指出，目前，欧元区实体经济状况相比欧洲央行此前在去年12月份时做出的判断并未发生任何的改变，所以当前也没有任何理由去修改中期价格稳定性预期目标，因而，欧洲央行所有成员一致同意维持既有货币政策不变，也就是事在必然。而他指出，所以央行成员意见一致，意味着事实上没有人提出了降息动议。
　　德拉基坦言，欧元区经济前景仍面临着相当的风险，主要风险因素包括结构性改革措施的到位缓慢，全球地缘政治危机以及工业化国家之间的经济不平衡状况。这些因而对于信心所造成影响时间比预期更久，并导致私营投资、就业以及消费等领域的复苏前景继续滞缓。
　　他因而承诺，欧元区经济增速低迷的状况在整个2013年中仍会继续延续。而金融与非金融业经济领域中的资产负债规模调整进程，以及内部其外部消息面状况的不确定性，都会使经济活动状况继续承压，但是在2013年晚些时候，经济活动水平料将逐步回升。
　　德拉基还指出，欧元区调和通胀率(HICP)在过去数个月中持续回落，这一状况基本符合预期，并且，在今年年内，通胀率可能会最终下降至2%的控制目标以内，因而，在政策层面上，通胀压力仍然有限。
　　此外，德拉基表示，欧洲央行暂时不会考虑撤除现有的各项非常规性救市措施，但是在经济条件允许之后，这些措施确实会被逐步撤除。然而，撤除非常规措施的前提除了金融市场先行稳定下来之外，还必须有经济全面复苏的配合才够，而欧洲央行预计，经济全面复苏至少要到2013年下半年才能实现。
　　现货白银：
　　天通银昨日迎来久违的阳线，也算是对本周坚持不懈的多头给予的一点点安慰，日线一根大阳直接破位本周之前的震荡区间强阻力6180，最高触及到6243一线并收高，从大周期周线来看，短期均线MA5一线已经被击穿，如果今日收线之后价格能够依然企稳MA5上方的话，则白银的下一个进攻目标就是MA10一线至少在6350之上了，不过从MACD目前的走势来看，快慢线在0轴上方死叉放量运行，其中快线一只脚几乎要迈入0轴下方了，所以多头想逆转中期走势还不是那么简单，配合BOLL带以及均线形态的逐渐收敛来看，年初的白银行情预计维持一个大区间的窄幅整理比较理想，上方关注7000-7200之间，下方则是6000关口的强支撑；日线昨日是直接收在了BOLL中轨之上，目前来看上方的目标唯有MA30均线和上轨的集结点6480-6500了，这也是笔者之前一直提及的白银中期冲击目标，6180已经成为过去，同时也成为了多头的强支撑，附图指标MACD在低位金叉开始逐步放量，预计日内白银走势将继续保持短线多头的冲高节奏，6180将由之前的强阻力转化为强支撑；短周期1小时和4小时来看，在价格破位6180之后，之前粘合的均线逐步开始发散，配合BOLL带的开口呈现出强势多头形态，同时MACD在穿越0轴之后的金叉配合能量柱的持续放量，短期上方已经没有太多的阻力可以参考了，同时操作上只需要借助短期均线MA5和MA10作为防守线即可，在保证方向的前提下去介入多头操作。
　　操作思路：日内关注首个阻力位6250-6260一线，首次触及可轻仓进场空单，止损30个点即可，利润下看6180附近。亚欧盘时段白银回落试探6160-6180可多单介入，止损于6130下方，利润上看6240-6250一线；也就是日内维持在6160-6260这100个点区间内操作，如出现区间破位，下行破位区间立场观望，上行破位6260可回落6220进场多单，止损于6180下方，利润上看6350。

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